11月17日，和讯SGI指数2022年三季度新材料榜单TOP10公司排名公布，纳微科技，金博股份、石英股份(603688)、吉林碳谷等上榜，上述公司在总榜中分别提升113、104、116、258个名次。而三环集团(300408)、神工股份、同益中、璞泰来(603659)等依次跌出榜单。

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目前在行业高景气下，负极材料供不应求，但璞泰来未能迎来业绩大爆发，在于公司产能仍处于建设阶段。值得注意的是，在调研中璞泰来表示预计公司明年的产能仍无法满足下游客户需求。

那么若公司产能继续跟不上，到嘴的肥肉就要去别人碗里了。另外，公司虽然背靠宁德，但这一优势并不能一本万利，公司经营现金流的“痛点”仍未有效解决。

行业周期对三环集团、神工股份、同益中等公司影响较为明显，原材料价格上涨，固定成本摊薄效应不明显。而下游消费疲软，产能长期处于低端竞争中，即使有政策的附加项，三环集团、神工股份、同益中等若在自身技术上不颠覆，已经努力的结果也会幻化成泡影。

本期榜单TOP10公司，截至2022年三季度末，在总榜单中排名平均提升36个名次。具体来看， 国产填料龙头纳微科技受疫情扰动，交付延迟，公司业绩短期波动明显但影响有限，公司最新SGI指数获得88分领衔榜单。公司自主研发的单分散色谱填料和层析介质打破国外少数公司相关技术和产品垄断，基本盘较为稳定。

本期榜单最大黑马要属吉林碳谷，公司提升178个名次挺进SGI总榜排名前100，这在一众北交所公司中的表现非常突出。

了解到，碳纤维作为战略级的基础材料，国产替代加速。吉林碳谷是国内碳纤维原丝主要供应厂商，受益于光伏产业规模化效应，特别是风电项目方面的应用扩大，公司产能扩充支撑业绩高速增长。2022年前三季度公司营收净利润均实现100%以上的增长。公司在光伏辅材细分领域有一席之地，不过主要是在中低端市场。

较之光威复材(300699)完成T800评价，吉林碳谷虽然市占率比较高，但公司产品性能还有不小的差距。据了解，吉林碳谷在产品方面以完成T400为主，仅部分实现T700水平。

诚然，国内复合材料距离国际较高水平还有很大很大的差距。不过，在国产替代以及碳达峰、碳中和的大背景下，增长空间乐观看待。吉林碳谷在成本上虽然存在劣势，这主要是因为公司采取的湿法纺丝，不过伴随着公司效能的不断提高，固定成本的摊销将会更加明显。