今年以来,TMT板块牛股成群。


(资料图片仅供参考)

今年以来,A股市场表现分化明显,科创50指数表现最亮眼,年内累计涨幅超18%,创业板指数相对滞涨,年内涨幅不足4%。行业板块表现差异更大,申万一级行业涨幅最大的前四名均属于TMT板块,传媒指数大涨逾43%居首。7个申万一级行业逆市下跌,商贸、美容护理和食品饮料等行业跌幅居前。

在此背景下,重仓TMT的公募基金业绩彪炳,华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF和国泰中证动漫游戏ETF三只基金包揽年内回报率前三甲,净值增长率均超70%。跌幅居前的主要集中在新能源基金,国联安气候变化责任投资、中航新起航、上银新能源产业精选等净值跌幅位居前列。部分重仓新能源的基金也调仓转向TMT板块。

TMT板块行情火爆

今年以来,TMT板块牛股成群。证券时报·数据宝统计,年内股价翻倍的TMT个股多达52只,占翻倍牛股数量的近九成,年内涨幅前十个股中有9只个股属于TMT板块。具体来看,佰维存储大涨超402%位居首位,重组牛股中航电测(300114)位居涨幅榜第二,紧随其后的是剑桥科技(603083)、寒武纪-U、昆仑万维(300418)等个股,年内涨幅均超两倍。

绩优基金也被TMT类基金垄断,3只动漫游戏类ETF包揽年内回报率前三,华夏中证动漫游戏ETF净值增长率最高,达到79.29%,华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF年内净值增长均超76%。

排名第四的是诺安积极回报,年内回报超66%。该基金由知名基金经理芯片博士蔡嵩松在去年8月接手。此后该基金的重仓方向完全转向半导体板块,去年年报前三大重仓股分别为中微公司(688012)、北方华创(002371)和卓胜微(300782)。得益于半导体板块持续飙涨,诺安积极回报的净值近期频频创出历史新高。

新能源基金表现惨淡

A股市场板块轮动较为明显,今年涨幅较好的TMT板块均是过去几年大熊板块。比如今年涨幅最大的传媒板块,去年跌幅超过26%,一度创出7年多来新低。一些连续走强多年的板块,则出现了逆市下跌,比如食品饮料和电力设备等。部分千亿市值权重股逆市大跌,新能源的亿纬锂能(300014)和天合光能年内跌幅均超20%,消费股则有中国中免、山西汾酒(600809)等个股跌超10%。

重仓相关板块的基金也表现不佳。数据宝统计,国联安气候变化责任投资、中航新起航、上银新能源产业精选等10只基金年内净值跌幅超15%,位居基金净值跌幅榜前十。从重仓股情况来看,这些基金大多重仓新能源。比如国联安气候变化责任投资去年年报前十大重仓股有9只新能源股票;中航新起航、上银新能源产业精选等基金去年年报前十大均为新能源股票。

部分新能源基金调仓TMT

或许是在业绩的压力下,部分新能源基金调仓TMT板块迹象明显。这一点可以从基金产品净值估算涨跌幅误差来确认,误差越大,调仓的可能性越大。以4月10日为例,海富通股票(519005)和海富通科技创新两只基金当日净值估算涨跌幅误差均超6%。其中,海富通股票估算跌0.81%,实际跌7.42%,差距达6.61个百分点。

根据该基金此前披露的持仓看,2022年年底前十大重仓股多只为新能源股票,包括鹏辉能源(300438)、派能科技、昱能科技等,十大重仓4月10日有9只上涨,而基金却大跌,且跌幅和TMT板块跌幅接近,调仓换股迹象明显。除了海富通股票,海富通科技创新、海富通成长甄选、海富通先进制造等4月10日净值估算涨跌幅误差较大的基金,也多为新能源基金,大概率也是调仓到TMT。

调仓换股后上述基金的净值表现也较为亮眼,年内回报率均超10%,大幅跑赢新能源行业。不过,有分析人士指出,部分公募为了博取更高的收益,追逐市场热点相关个股,可能带来短期的贝塔收益,但也存在诸多风险和问题。而从长期来看,基金投资股票应该是长期持有和均衡配置,才能抵御市场波动风险,实现稳稳的幸福。

推荐内容