摘要:华宝基金医疗ETF最新规模210.62 亿,易方达基金医药ETF、博时基金恒生医疗ETF、 银华基金创新药ETF 、国泰基金生物医药ETF 最新规模均超50亿。广发基金港股创新药ETF规模超10亿。

撰稿:ETF进化论


(资料图片仅供参考)

4月13日港股医药上涨,金斯瑞生物科技涨8.71%,荣昌生物、先声药业、凯莱英(002821)、诺诚健华、和黄医药、加科思、 泰格医药(300347)、康宁杰瑞制药、康诺亚、康龙化成(300759)、永胜医疗、诺辉健康、永泰生物、药明生物、华润医疗、信达生物、百济神州、翰森制药涨幅超3%。

港股创新药ETF、创新药ETF、生物药ETF上涨,广发基金港股创新药ETF、富国基金沪港深创新药ETF 、广发基金创新药ETF、工银瑞信基金创新药产业ETF、摩根基金创新药企ETF、天弘基金创新药沪港深ETF 、南方基金恒生生物科技ETF、华泰柏瑞基金沪港深创新药ETF 、银华基金创新药ETF、南方基金创新药指ETF、创新药ETF易方达、汇添富基金生物药ETF 、民生加银基金生物科技ETF基金、国泰基金生物医药ETF涨超2%。

从医药相关ETF看,华宝基金医疗ETF最新规模210.62 亿,易方达基金医药ETF、博时基金恒生医疗ETF、 银华基金创新药ETF 、国泰基金生物医药ETF 最新规模均超50亿。广发基金港股创新药ETF规模超10亿。

消息面上,2023年AACR大会预计于4月14日~4月19日在美国弗罗里达奥兰多举办。美国癌症研究协会年会(AACR)是全球最具影响力的肿瘤领域学术会议,将提供创新药全球临床最新研究成果,影响力巨大。超过20家A+H股创新药企业将在本次AACR上披露创新品种的实验数据,有望催化创新药行情向上。

从基本看,中国医药行业在过去几年保持着稳定的增长,2017-2021年市场规模年复合增长率为2.7%,预计到2025年中国医药(600056)市场规模将达到2.1万亿元。

2022年国家医保谈判方案以及谈判细则公布,首次公布“简易续约”的降幅规则,对于续约品种的价格降幅具有指导意义。

随着医保谈判和仿制药带量采购的常态化,市场对于药品价格已经合理调整了预期,企业也在政策引导下积极调整战略,加大研发端的投入、积极转型创新,行业将迎来高质量发展阶段。中国企业研发布局越来越广阔、越来越具有差异化和创新性,早期管线中具备出海潜力的分子数量越来越多,价值越来越高。

2022年医药板块成体呈现分化的行情,受集采政策影响,化药、生物药、器械均表现较差,医疗服务、CXO年中反弹强劲,但下半年补跌,走势相对最弱。经历了前三个季度的回调,四季度板块整体迎来了反弹。

2022年公募基金四季报披露的持仓中,港股医疗保健行业配置权重由2022年三季度的7.98%上升至10.47%。

目前,医药板块有多个潜在的催化因素,具体体现为:其一,疫情后复苏及医保支出稳增长。疫情精准科学防控的变化,有利于处方药的放量及消费医疗恢复;每年医保资金支出增长超过14%以上,医药产业仍在持续做大。其二,创新药政策端回暖。创新药的简易续约、创新药鼓励部分单臂临床试验、创新药的DRG豁免等一系列政策有助于国内创新药健康发展,底部创新药标的迎来价值回归。其三,生命科学服务产业链景气上行,国产替代正当时。其四,后疫情时代,医美、医疗服务等消费医疗将迎来恢复性增长等。

安信证券表示,今年2月份以来,国内创新药行情出现较大幅度调整,当前创新药行业整体处于低估状态。从流动性来看,国内创新药企业大多选择港股上市,但在海外市场流动性收紧影响,港股流动性持续萎缩,港股创新药融资能力同步受到影响。目前港股市场流动性有望回归,有望助力国内创新药行情走高,基于行业基本面和流动性的双重利好,未来看好创新药估值回升。

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