投资要点：

1.充电桩行业的核心环节是充电模块，具备技术壁垒与产品力的设备商有望脱颖而出。

(资料图)

2.充电运营资产有望迎来盈利拐点，充电设备的时间利用率高的场站资源具有稀缺性与排他性。

3.新能源汽车市场渗透率快速提升，需要大量充电桩来满足充电需求，充电桩成为投资的核心赛道。

4.欧美车桩比缺口大，国内厂商有望出海迎来重大发展机遇。

5.龙头运营商、充电模块厂商以及整桩企业都值得关注。

具体投资建议：

1.龙头运营商：关注特锐德(300001)、万马股份(002276)。

2.格局和壁垒较好的充电模块厂商：关注通合科技(300491)、欧陆通、英可瑞(300713)。

3.整桩企业关注其模块自供能力、海外认证和渠道建设、国内下沉市场布局：关注盛弘股份(300693)、金冠电气、炬华科技(300360)、绿能慧充。

风险分析：

1.政策支持不及预期可能会对充电桩行业造成影响。

2.充电桩利用率及盈利可能不如预期。

3.技术水平提升与创新可能不及预期。