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摘要：风电又迎催化，首座深远海浮式风电平台将出海！这家细分龙头公司增量+存量市场有望双轨驱动，机构大胆还有超30%上行空间...

关键词索引：风电、海油观澜号、碳达峰、碳中和、招标、海缆

聊点事：

风电又迎催化！据媒体报道，3月26日，我国首座深远海浮式风电平台“海油观澜号”在广东珠海福陆码头启航前往距海南文昌136公里的海域进行安装。“海油观澜号”是我国首个水深过百米、离岸距离超百公里的“双百”深远海浮式风电项目，标志着我国深远海风电关键技术取得重大进展。

据介绍，“海油观澜号”了搭载了明阳智能(601615)MySE7.25-158漂浮式风机，该机组装机容量7.25兆瓦，设计水深120米，离岸直线距离136千米，其水深、离岸距离两项超“双一百”的指标均创国内之最。

据风芒能源不完全统计，在2022年招标数据创历史新高（87GW）的基础上，2023年1-2月我国风电招标规模达14.3GW，其中陆风12.7GW，海风1.6GW。我们预计2023年陆风新增装机有望超过55GW，同比增长约60%；海风新增装机超过10GW，同比翻番不止。“十四五”风电规划装机量超300GW。我国“十三五”风电装机量153GW，是“十三五”规划装机量的1.9倍。BNEF预测“十四五”风电规划装机量达332GW，较“十三五”实际装机量翻番不止，其中“三北”地区装机规划占比约62%.

讲逻辑：

川财证券表示，风电已发展成为我国第三大电源，在碳达峰碳中和的大背景下，行业的战略地位得到提升。风机大型化带动风电项目中标价格不断下探，下游陆上风电场的收益率逐渐提升，看好陆上风电招标价格将保持平稳，在风电单机容量不断提升的背景下整机龙头的业绩有望企稳回升。

平安证券认为，海上风电未来需求有望高速增长，国内海上风电制造产业出海前景乐观，海上风电向深远海发展的趋势明朗，出口、高压直流送出海缆、漂浮式可能是具备较好投资价值的海上风电细分产业趋势。

选标的：

中际联合：公司为国内风电高空作业设备龙头，根据公司公告，公司产品在国内风电行业市占率第一。2023年风电行业高景气，公司增量+存量市场有望双轨驱动。国金证券(600109)预计公司2022-24年归母净利润分别为1.8、3.1、3.8亿元，对应PE分别为34/20/16倍。给予公司2023年30倍估值，对应目标价61.14元，首次覆盖给予公司“买入”评级。

亨通光电(600487)：2023年将迎来海风装机大年，海缆作为海上风电各环节壁垒较高、盈利能力最强的环节之一，将受益于全年装机量的高速增长。群益证券预计公司2022/23/24年净利润分别为16.88亿元/23.07亿元/27.28亿元，yoy+17.52%/+36.70%/+18.27%，折合EPS为0.71/0.98/1.16元，目前A股股价对应PE为21/15/13倍，给予“买进”评级。

海力风电：公司专注于风电塔筒/桩基业务，随着海上风电发展而成长。太平洋(601099)证券表示，未来随着海风市场回暖，预计公司业绩很快恢复增长。