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上周,A股市场“五连跌”,可以说是今年以来表现最差的一周,上证指数周跌幅为2.95%,深证成指跌3.45%,创业板跌2.15%。
盘面给人的感觉就像钝刀子割肉。与此同时,全球市场也风声鹤唳,诱因是硅谷银行爆发流动性危机,很多人担心其成为下一个雷曼兄弟。
面对各种潜在的不确定因素,该如何把握市场的航向?市场下跌犹如硬币的两面,风险与机遇并存,又该如何识别?牛博士与达哥就大家关心的话题展开了讨论。
牛博士:达哥,您好!上周市场犹如温水煮青蛙,上周五还给人一种风险加大的感觉,达哥如何看待眼下的市场?
道达:从消息面来说,外围加息预期升温和硅谷银行爆发流动性危机,都给A股带来了相当负面的影响。不过,也可以有乐观的预期,硅谷银行的危机给资本市场敲响了警钟,美联储会有所顾虑而减缓加息的速度,这从上周五隔夜海外金融市场的动向也能够看出来。
除了海外市场,国内的预期也并不太好。最新2月份的CPI和PPI指数都是超预期地走弱,给大家复苏的预期蒙上阴影。好在上周五盘后公布的2月社融数据整体超预期,算是稍微对冲了负面的影响。总的来说,消息面的不确定因素影响了市场信心。
上周初,上证指数处于箱体震荡上沿位置,尝试冲击压力位失败后,向下回探箱体下沿,这是非常正常的走势结构。尽管上周五大盘一路震荡向下,给人一种风险在加大的感觉,但客观来说,临近箱体震荡下沿,同时也面临3220点附近的重要支撑位,需要打起精神重点关注。因为从机会的角度讲,箱体下沿附近的止跌企稳,是非常有性价比的位置。所以,本周关注的重点就是上证指数在3220点附近能否有效止跌。从更小级别的周期来说,上周五市场下跌有潜在背离迹象,一旦后续下跌放不出力度,短期的止跌企稳概率较大。
与此同时,也要小心临近下沿位置附近的陷阱。比如类似上证指数3月8日、9日这两天的走势结构,仔细看虽然确实止跌企稳了,但它也没有涨,就是横着走,这就比较微妙。下跌途中的横向走法,是下跌中继的概率更大,所以在尝试的时候严格执行交易纪律。
此外,今年春节后,大盘已震荡6周时间,可以说临近大级别变盘的尾端,此时千万不要犯原则性错误。一旦往下破位,近期箱体所形成的套牢盘体量非常大,后面多头要想翻身恐怕困难重重,这就是在给自己挖坑。所以,本周初,多头在这个位置势必会发起一波反击自救,重点关注自救强度。
牛博士:既然达哥说市场存在止跌企稳的可能性,那么如何把握板块的机会?
道达:如果要寻找机会,那么大概率也是在已经证明过自己的板块上寻找;如果想去押注有板块能够横空出世,则非常困难。
之前达哥提到了三个方向,数字经济、中字头和大消费,如今这些方向又出现了明显的变化。
首先,最明显的是大消费方向,在白酒带领下,已经没有短期的强势,带动上证50指数继续下探。不过,白酒板块和上证50指数目前都到了支撑位,短期想要持续大幅杀跌,概率不大,这也是支撑市场的重要力量。
数字经济方向,达哥在上周二ChatGPT大幅杀跌的时候就已说过,临近下沿的位置,寻找下沿附近的止跌机会。目前数字经济方向处于震荡状态,在这个过程中,不少补涨的个股崭露头角,非常考验投资者的选股能力。
第三个方向是“中字头”,达哥的观点是细化到具体的板块上,比如建筑和银行。
以建筑装饰板块为例,由于提得相对早一些,目前安全垫比较高,防守点位是3月8日盘中的低点,一旦有效跌破,大概率会向下寻找支撑,那么近期的行情很可能结束了;只要没有破坏走势,当前还是比较健康。
银行板块显然走得不如预期,银行板块指数连3月7日的上影线都没有触及。
达哥关注较多的其他方向是农业,以种植业与林业为主。种植业与林业板块指数目前处于构筑箱体震荡的过程,临近2月16日低点的位置如果有止跌现象,可以适当寻找机会。
近期创业板指数连续杀跌。达哥统计了创业板指数与上证指数的点位差值,目前这个差值数据已经接近一段时间内的极限。若市场出现企稳反弹,可以对创业板相关联的方向多加关注,留意市场风格的变化。
整体来说,目前大盘临近重要支撑位,多头很可能会有反击而发生多空大战,结局如何,只有市场会给我们答案。操作策略上,可以做好低吸回补仓位的准备,但也不能过于激进,留一半清醒留一半醉,用谨慎兼偏乐观的心态看待目前的市场。 (张道达)
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