紫金银行股东大会现场，钛媒体APP摄

紫金银行（601860.SH）作为银行股新星的高光时刻定格在了上市首年。现如今，几经补充资本其资本充足率却连续下滑，原因何在？如何应对？中间业务收入为何屡屡下滑？如何应对利差、息差缩窄？以“服务三农，服务中小、服务城乡”为定位的紫金银行，实际投向三农的贷款似乎占比并不高，是否与银行的市场定位不相符？日前，在该行股东大会会后，董事会秘书吴飞就前述问题与钛媒体APP进行了交流。

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数据显示，截至2022年末，紫金银行资本充足率、核心资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.35％、10.42％、10.42％，较2021年末分别下降了0.85个百分点、0.23个百分点和0.23个百分点。而这也是紫金银行三项资本充足率指标连续第三年下滑。

事实上，为补充核心资本，紫金银行也建立了内外源相结合的资本补充机制。最近一次补充核心资本是，该行于2020年发行 45 亿元可转换公司债券，以转债转股补充核心一级资本。“紫银转债”于2020年8月17日起挂牌交易，转股期为2021年1月29日至2026年7月22日。据了解，由于可转债转股后可纳入银行核心一级资本，因此，可转债是上市银行补充资本的重要途径。

不过，今年4月3日，紫金银行公告的可转债转股结果，在市场看来难言“乐观”。

截至2023年3月31日，累计只有39.4万元“紫银转债”已经转换成该行股票，累计转股数为88248股,占可转债转股前该行已发行股份总数的0.0024％。尚未转股的可转债金额约为45亿元，占“紫银转债”发行总额的99.9912％。其中，今年一季度，共有4000元“紫银转债” 转为公司股票，转股数为1012股。

对此，吴飞告诉钛媒体APP，资本补充可能是困扰银行业的共性问题。监管部门对银行的资本充足率有一个控制比例，它是用资本除以风险资产。银行的资产规模增长速度赶不上风险资产的增长速度。银行主要靠利差，随着规模增长，资本充足率就会下降，当资本充足率逼近监管红线，就需要银行去补充资本。目前，发行的二级债，需要转股之后才能变成股本，而银行普遍“破净”达不到转股的条件，我们对转股状况也进行了披露。而转股率比较低，实际补充的核心资本也非常有限。

然而紫金银行公告显示，预计到2024年6月末，该行一级资本、资本缺口均达13.9亿元。为补充核心资本，吴飞坦诚表示，当前公司的可转债还在转股期，而股价是银行业的“痛”，实施定增的可行性也不大。因此，公司决定通过发行无固定期限资本债券的方式补充资本以满足监管要求。

除了资本充足率持续下降，紫金银行的中间业务也明显下滑。数据显示，2022年，其手续费以及佣金净收入6588.3万元，相比2021年同比下滑46.58%。对此，吴飞表示，过去几年，监管鼓励银行向实体经济让利，我们对符合要求的企业减免手续费。今年我们将开辟中间业务的收入渠道，比如理财产品代销、黄金业务、信托保险等。

而象征银行业盈利能力的两大核心指标净利差及净利息收益率也有不同程度的下滑。对此，吴飞解释称，这几年国家LPR持续走低，以降低中小企业的融资成本，所以银行的利差都在缩窄，这是一个行业趋势，也在我行有所反应。为了应对利差、息差缩窄，吴飞表示，紫金银行今年调整了资产结构，把更多的资产规模投放到实体经济。其次，加强定价管理，严控付息成本，减缓净息差的下降速度。

此外，紫金银行虽以“服务三农，服务中小、服务城乡”为市场定位，但是2022年度其实际投向农、林、牧、渔业的贷款约为15.18亿元，占比仅为0.95%。这是否与其市场定位不相匹配？对此，吴飞表示，紫金银行主要服务于省会城市，而省会城市的产业结构中农业占比可能不足2%，因此涉农贷款范围比较小，占比不会特别高。因此我们把业务重点放在小微企业上，这不仅符合监管要求，也是我们战略定位的方向。

吴飞也进一步表示，相比苏北地区，在南京拓展小微企业业务难度要大得多。这或许也是紫金银行上市后业绩增速逐步放缓的原因之一。而对于市场上对于紫金银行管理层多次变动对业务发展的掣肘，吴飞也作出了澄清。他表示，前两任董事长换届分别是因为退休和提拔，都属于正常换届，不存在重大变故，对公司经营也没有重大影响。只是恰好处在上市以后这个时间点。（本文首发于钛媒体APP，作者|夏峰琳）