“六大行日赚37亿，1天相当于某企业干x年”、“某行1个顶170个小米，20个宁王，5个茅台，4个腾讯”......“银行能有多赚钱”一度成为热门话题。现实情况究竟如何呢？

8月17日，央行发布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》（以下简称报告），就此话题推出了专栏文章，呼吁市场合理看待我国商业银行利润水平。

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商业银行净息差和资产利润率处下降趋势

大型商业银行是我国资金的主要筹集者、供给者以及金融服务提供者。数据显示，截至2022年末，六大国有银行总资产156.26万亿元，同比增长12.9%，单家规模继续保持全球银行业领先。净利润1.29万亿元，同比增长5.03%。

值得关注的是，报告指出，“我国商业银行资产规模和利润总量逐步扩大，但净息差和资产利润率处于下降趋势。”

数据显示，2023 年第一季度末，我国商业银行总资产达到337 万亿元，近5 年年均增速约 10.4%。2023 年第一季度，商业银行净利润为 6679 亿元，同比增长 1.3%，增速较上年同期低6.1 个百分点；净息差为 1.74%，资产利润率为 0.81%，同比分别下降0.23 个和0.08 个百分点，单位资产盈利能力降低，利润增长主要依靠资产规模扩大来“以量补价”。

对于净息差和资产利润率下降的原因，报告归结于以下几个方面：利率市场化改革深入推进，信贷市场竞争加剧，尤其新冠肺炎疫情以来，贷款利率下降较多，银行盈利能力有所下降。

从统计数据看，2023年上半年贷款加权平均利率持续处于历史低位。6月，1年期和5年期以上LPR分别为3.55%和4.20%，均较上年12月下降0.1个百分点。6月，新发放贷款加权平均利率为4.19%，同比下降0.22个百分点。其中，一般贷款加权平均利率为4.48%，同比下降0.28个百分点，企业贷款加权平均利率为3.95%，同比下降0.21个百分点，均处于历史低位。6月一般贷款中利率高于LPR的贷款占比为56.67%，利率等于LPR的贷款占比为5.59%，利率低于LPR的贷款占比为37.74%。

从国际看，2010 年以来，美国、日本、德国等主要发达经济体银行业净息差总体也呈下降趋势。2022 年美国银行业净息差阶段性回升，主要受美联储大幅加息影响；美国联邦存款保险公司公布的商业银行 2023 年第一季度净息差为3.31%，接近我国的两倍，同比上升 0.77 个百分点。

允许银行通过合理方式维持自身稳健经营

近年来，大型商业银行积极发挥金融支持实体经济的作用，通过将利润进行转移支付方式直接作用于实体经济。以六大行为例，2018-2022年，六大行累计净利润约5.7万亿元，向股东分配红利约1.8万亿元，占净利润的32%。其中，向国有股东的分红是中央财政重要的收入来源之一。相关分红资金最终通过减费让利、转移支付等多种渠道作用于实体经济。

值得一提的是，商业银行向实体经济发放贷款面临资本约束，化解风险也要消耗资本，我国对商业银行资本充足率有明确的监管标准。报告认为，“商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。”

我国商业银行净利润主要用于补充核心一级资本以及向股东分红，并通过资本的杠杆作用再次作用于实体经济。相对而言，国内银行资本补充渠道少、难点多、进展慢，存在较大资本缺口。报告举例称，由于目前A 股上市银行的平均市净率（P/B）为 0.58，通过发行普通股等外部渠道补充核心一级资本能力较为有限。

因此，在拓展外源资本补充渠道的同时，保持内源资本补充能力尤为重要，而维持一定的利润增长是内源补充资本的重要方式，有助于增强银行支持实体经济和防范风险的能力，维护境内外投资者对我国宏观经济的信心。

当前我国经济运行面临诸多困难挑战，在此过程中需进一步发挥银行服务实体经济重要作用，畅通经济金融良性循环。报告指出，“考虑到金融周期和经济周期往往不完全同步，银行信贷风险暴露需要一段时间，应有一定的财力准备和风险缓冲。允许银行通过合理方式维持自身稳健经营，可以提升其持续支持实体经济发展能力。当然，商业银行盈利状况也会随着经济周期波动，对此应理性看待，不必过度解读。”