养殖

生猪：当前生猪产能偏高，但持续亏损会打击预期，可能导致产能调整。投资标的：牧原股份(002714)、温氏股份(300498)、巨星农牧、新希望(000876)、傲农生物(603363)。

白鸡：2023年白鸡供应整体宽松，但关注低引种的淘鸡情况。预计在今年Q4鸡价会上涨。投资标的：圣农发展(002299)、益生股份(002458)、民和股份(002234)、禾丰股份、仙坛股份(002746)。

黄鸡：父母代存栏下降，存栏结构持续调整，带动价格上涨。投资标的：温氏股份、立华股份(300761)、湘佳股份。

(相关资料图)

大宗

谷物：国内和海外新作玉米预计增产，玉米价格可能下移。投资标的：无。

大豆：巴西丰产已兑现，美豆新作预计增长，供给不是问题。投资标的：无。

菜籽：加拿大菜籽预计增产，澳大利亚菜籽预计减产，国内供应宽松。投资标的：无。

白糖：巴西增产预期，但印度乙醇分流和天气风险可能影响增产。投资标的：无。

养殖配套

饲料：生猪和白鸡存栏偏高，利好饲料销售。鱼价反转，水产料行业景气乐观。投资标的：海大集团(002311)。

动保：非瘟疫苗取得突破性进展，有望扩大市场空间。投资标的：普莱柯(603566)、生物股份(600201)、中牧股份(600195)、科前生物。

宠物

海外：宠物食品出口可能见拐点，欧美需求不减。投资标的：中宠股份(002891)、佩蒂股份(300673)。

国内：宠物食品行业增速放缓，国产品牌替代加速。投资标的：中宠股份、佩蒂股份。

投资建议与投资标的

生猪养殖：关注牧原股份、温氏股份、巨星农牧、新希望、傲农生物。

家禽养殖：关注圣农发展、益生股份、民和股份、禾丰股份、仙坛股份。

饲料：关注海大集团。

动保：关注普莱柯、生物股份、中牧股份、科前生物。

宠物：关注中宠股份、佩蒂股份。

风险提示

农产品价格波动风险、疫病风险、政策风险、行业竞争与产品风险、假设条件变化影响测算结果风险。